本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲2.09%。電力設(shè)備細(xì)分行業(yè)中,一次設(shè)備指數(shù)上漲1.51%,二次設(shè)備指數(shù)上漲3.34%,電力電子指數(shù)上漲2.31%,發(fā)電設(shè)備指數(shù)上漲0.56%,光伏板塊上漲3.07%,風(fēng)電板塊上漲3.06%,核電板塊下跌1.39%。漲幅居前五個(gè)股票為經(jīng)緯電材、陽光電源、中利科技、萬訊自控、積成電子。跌幅居前五個(gè)股票為中超電纜、大洋電機(jī)、七星電子、亞瑪頓、宏發(fā)股份。

行業(yè)層面,國網(wǎng)成功完成對(duì)新加坡能源公司澳大利亞資產(chǎn)股權(quán)收購的交割。

新疆哈密千萬千瓦級(jí)風(fēng)電基地二期首批項(xiàng)目可行性研究報(bào)告通過審查。國家可再生能源管理中心公布13年風(fēng)電建設(shè)快報(bào):13年新增核準(zhǔn)容量2755萬千瓦,同增10%,新增并網(wǎng)1492萬千瓦,同增0.6%。國家標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)公布2013年光伏新標(biāo)準(zhǔn)及新備案標(biāo)準(zhǔn)。工信部正式公布符合《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》的首批企業(yè)名單,每年研發(fā)費(fèi)用不低于總銷售額3%,且不低于1000萬元。美企擬堵臺(tái)灣代工電池通道,美商務(wù)部尚無表示。我國設(shè)市城市2015年底前將全面實(shí)行居民階梯水價(jià)制度,限期完成“一戶一表”改造。

公司層面,森源電氣,簽訂《信陽高鐵站前廣場(chǎng)人防工程供配電合同》,合同總價(jià)為1.64元。平高電氣,中標(biāo)國網(wǎng)浙北至福州線16個(gè)GIS間隔,金額為17.7億。長(zhǎng)園集團(tuán)中標(biāo)保護(hù)和監(jiān)控類設(shè)備0.58億;控股股東長(zhǎng)和投資減持0.27億股,占公司總股本3.13%。許繼電氣重組相關(guān)的許繼電源、許昌許繼和上海許繼股權(quán)已交割完成,正辦理許繼集團(tuán)柔性輸電分公司的資產(chǎn)交割工作。國電南瑞標(biāo)的資產(chǎn)北京科東、電研華源、國電富通、南瑞太陽能股權(quán)已登記至公司名下。

投資策略與建議:

投資建議和策略;電氣設(shè)備板塊2013年基本面向好在二季度股價(jià)反應(yīng)很明顯,但是因?yàn)橄蚝玫姆群瓦M(jìn)度比預(yù)期低,且改革的擔(dān)心,導(dǎo)致三季度和四季度表現(xiàn)較弱,三季度光伏、風(fēng)電新能源接力表現(xiàn)良好。進(jìn)入2014年,我們發(fā)現(xiàn)板塊2014年估值普遍在15-20倍,處于歷史和國際比較估值的下限,而基本面方面,13年四季度企業(yè)新接訂單較好,主流公司都出色完成了年初制定的計(jì)劃,基本面又開始好于市場(chǎng)的預(yù)期,14年一季度這一趨勢(shì)將有望延續(xù),預(yù)計(jì)電氣設(shè)備板塊將有較好的表現(xiàn),建議超配。子板塊而言,工控2014年需求提速,趨勢(shì)向上、配網(wǎng)有待標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)劃出臺(tái)后開始大規(guī)模建設(shè),值得重點(diǎn)關(guān)注;年初特高壓可能有新進(jìn)展,值得關(guān)注;光伏行業(yè)一季度沒有市場(chǎng)預(yù)期的那么淡,國內(nèi)市場(chǎng)和日本市場(chǎng)搶裝需求好于預(yù)期,預(yù)計(jì)融資和并網(wǎng)將進(jìn)一步有支持新政,值得重點(diǎn)關(guān)注;風(fēng)電2013年恢復(fù)正增長(zhǎng),2014年增長(zhǎng)將提速,行業(yè)供給結(jié)構(gòu)改善,重點(diǎn)關(guān)注份額提升的金風(fēng)科技。核電仍處于底部區(qū)域,AP1000完工預(yù)計(jì)推遲到明年底,偏謹(jǐn)慎。